Quels sont les enjeux de l’analyse financière ?

Véritable enjeu de société, l’analyse financière consiste à étudier la santé financière d’une entreprise. Cette discipline des sciences de gestion se penche sur les documents fiscaux transmis par l’entreprise. Elle aide les gestionnaires et/ou investisseurs à prendre des décisions éclairées par rapport à la firme en question. Entre évaluation de la performance et détection des problèmes potentiels, l’analyse financière joue un rôle crucial dans le maintien de la santé financière. Souvent, elle est aussi utilisée pour évaluer la pertinence des projets de rachat d’entreprise. Le certificat ICCF@HECParis pose les fondamentaux de cette discipline.

L’analyse financière ne se limite pas uniquement à l’examen des informations à travers les états financiers d’une entreprise. Il s’agit d’un outil indispensable pour la gouvernance et la gestion de l’organisation. Elle est à distinguer de l’analyse fondamentale qui est axée sur l’état général de l’économie et sur les fondamentaux de l’actif.

L’analyse financière est un processus ou une technique qui consiste à examiner les informations financières, économiques et stratégiques d’une entreprise. Elle se base sur l’analyse de la liasse fiscale qui est préalablement établie par la comptabilité. Celle-ci peut inclure le bilan, le tableau de flux de trésorerie ou encore le compte de résultat.

En d’autres termes, cette discipline aide à déterminer le résultat fiscal d’une entreprise ou sa santé, notamment en matière de solvabilité. Elle planifie les éléments comptables pour dénoncer les problématiques et émettre un avis dit « diagnostic financier ».

L’analyse financière aide les entreprises à assurer leur santé financière en effectuant un examen approfondi de leurs comptes. En effet, son principal objectif est de mettre en avant la situation financière de la société.

Outre cela, cette discipline permet de :

L’objectif de l’analyse financière peut ainsi varier en fonction des besoins de l’entreprise ou en fonction du destinataire. Les préoccupations d’un prêteur, entre autres, diffèrent de celles d’un investisseur ou d’un acquéreur. Du point de vue du prêteur, l’analyse financière s’avère indispensable pour s’assurer de la solvabilité à long terme de l’entreprise.

La démarche de l’analyse financière s’effectue généralement en deux étapes. La première est une analyse qualitative qui consiste à récolter et à étudier les informations économiques et stratégiques de l’entreprise. La seconde est une analyse quantitative qui étudie les états financiers.

L’analyse financière va au-delà de l’étude des comptes de l’entreprise. Comme un business plan, elle englobe deux principales parties :

Cette étape consiste à étudier le marché de l’entreprise, sa stratégie et son positionnement. Le diagnostic économique se base sur plusieurs éléments tels qu’une étude de marché en se renseignant sur le secteur, le potentiel de développement, les risques et les concurrents. L’analyse de la production de l’entreprise (la création de la valeur) ainsi que l’analyse de la distribution font également partie des éléments de ce diagnostic. Pendant cette étape, il est également essentiel d’étudier le comportement de la direction, les valeurs véhiculées ou l’actionnariat de l’entreprise.

Le diagnostic financier commence par une prise de connaissance des règles et des méthodes comptables de la firme. Il tient également compte des rapports éventuels des commissaires aux comptes. Cette étape vise à analyser la formation du résultat, incluant une étude de la marge, un calcul du seuil de rentabilité ou une évolution du chiffre d’affaires. Elle tend également à analyser la structure financière et les actifs ou encore à évaluer la rentabilité des investissements.

L’analyse financière se base sur les données fournies par les documents comptables, en particulier la liasse fiscale. Cette dernière comprend entre autres le bilan, le compte de résultat et l’ensemble des annexes obligatoires. Des outils doivent être utilisés pour procéder à une analyse financière. À noter que l’analyse financière ne suit aucune obligation imposée par la loi. Les méthodes varient selon chaque analyste financier. Toutefois, les ratios et les tableaux sont les outils d’analyse financière les plus fréquents.

Les retraitements réalisés par les analystes financiers aident à calculer des ratios qui se révèlent être d’excellents indicateurs sur la santé financière d’une société. Ce type d’outil peut inclure le taux de marge, le taux de rentabilité, le taux de marque ou encore le ratio de solvabilité.

Le tableau des soldes intermédiaires de gestion ou TSIG, basé sur le compte de résultat d’une société, aide à faire apparaître certaines données telles que la valeur ajoutée, la production, la capacité d’autofinancement ou l’excédent brut d’exploitation. La création de tableaux à partir des données du bilan est également un moyen de retirer d’autres informations. Le bilan peut ainsi être retraité en tant que bilan fonctionnel pour faire apparaître en détail la politique d’investissement de l’entreprise, l’exploitation et la trésorerie.

L’analyse financière d’une entreprise est effectuée par un expert chargé de collecter et d’analyser les informations provenant des banques de données financières. Ce dernier, appelé analyste financier, est le professionnel auquel les sociétés font appel pour procéder à une telle analyse. Ce métier est accessible à tous les étudiants ayant suivi de hautes études, notamment en commerce, en statistiques ou en économie.

Le métier d’analyste financier est accessible à tous les titulaires d’un Bac + 5 dans les domaines de la finance et de l’économie. Un master en finance d’entreprise, en droit bancaire et financier ou encore en commerce spécialité finance est indispensable.

Les étudiants ayant suivi les formations Finance ou Marketing, Data & Business Development proposées par ICCF@HEC Paris peuvent accéder à cette profession.

Un analyste financier débutant touche dans les 2 500 euros par mois. Ce salaire peut augmenter jusqu’à 10 000 euros brut par mois pour les conseillers les plus expérimentés.

Sources: