Aucun prérequis.

Les cours sont ouverts à tous. Il n’y a pas de processus de sélection. Mais, comme tout programme d’HEC Paris, il répond à un haut degré d’exigence académique et requiert un fort niveau d’engagement et de rigueur intellectuelle.

Si ce Certificat n’exige pas à proprement de “prérequis”, il s’agit toutefois d’une formation en finance d’entreprise de niveau 2. Pour être en mesure d’en tirer pleinement profit, il est donc indispensable que les participants aient assimilé, lors de leur parcours académique ou professionnel, les connaissances de base comptables et financières (telles qu’elle sont par exemple enseignées dans l’ICCF@HEC Paris)

Au-delà de la certification, la valeur de votre formation dépend largement de votre motivation personnelle, de votre curiosité et de votre investissement dans votre projet d’apprentissage.

Le cours a pour objectifs d’optimiser la structure de son actionnariat, de lever et rendre des fonds aux actionnaires, de se tourner vers le private equity, de réussir son introduction bourse, et d’optimiser la structure interne de son Groupe.

Optimiser et conforter la structure du capital

• Connaître et comprendre ses actionnaires
  pactes d’actionnaires
• Comment conforter le contrôle du capital (droit de vote différenciés, commandites, structures en « cascades », …)

Distribuer et lever des fonds auprès des actionnaires

• Distribuer des fonds aux actionnaires
• Lever des fonds auprès des actionnaires

Typologie et positionnement des fonds d’investissement

• L’univers spécialisé et fragmenté des fonds d’investissement
• Des volumes considérables dominés par le LBO

Cycle du LBO

• Mise en pace du LBO et effet de levier
• Optimisation de la perforance opérationnelle
• Conditions de sortie

L’industrie des fonds du LBO et de private equity/LBO

• Cibles et dette d’acquisition
• Comment fonctionne un fonds de LBO
• Intéressement des équipes dirigeantes sous LBO
• Un monde de financement très différent de celui des jeunes pousses

Choix préalables

• Pourquoi aller en bourse
• Être un bon candidat pour une IPO
• Choix du marché de cotation
• Différentes formes d’IPO’s

Origination et préparation

• Calendrier-type
• Origination
• Préparation

Documentation et « pre-marketing »

• Documentation et relation AMF
• Notes de recherches des analyses financiers et « pre-marketing »

Déroulement de l’opération d’IPO

• Décision et modalités de lancement
• « Road-shows », livre d’ordres, prix final et allocations
• Première cotation et « stabilisation »
• IPOS alternatives et conclusion sur les IPOs

Contexte et motivations

• Contexte
• Motivations et incitations externes
• Motivations et incitations internes
• Quel modèle optimal ?

Quelques techniques d’ingéniérie financière

• Pratique des intérêts minoritaires
• Sortie de bourse
• Scission («demerger »)

Gestion de l’organigramme financier

• Leviers et contraintes
• Gestion interne de organigramme
• Faire coïncider organigramme financier et organisation opérationnelle ?

Les cas d’étude de sociétés sont traités au travers de questionnaires.

L’examen final est un QCM de deux heures et 120 questions. Les candidats peuvent le passer dans plus de 150 pays, dans un centre Pearson Vue, dans les deux mois qui suivent la fin du cours « Capital & ingénierie financière »

Les conditions d’obtention du certificat ICCF2@HEC Paris sont les suivantes :

• participation active aux trois cours constituant le programme académique ;
• obtention d’une note moyenne minimale de 10/20 à chaque étude de cas ;
• obtention d’une note minimale de 500/800 à l’examen ICCF2@HEC Paris.

La note finale est composée pour 30% des notes obtenues aux études de cas et pour 70% de la note obtenue à l’examen final.